주식초보- 가치투자기법#5

 

오늘은 가치투자기법에 대해 포스팅을 해보려고 합니다.

가치투자기법이란?

가치투자는 기업의 가치를 투자의 기준으로 삼는 투자 전략을 말합니다.

가치투자기법이라면 워런 버핏과 존 리부터 생각이 나는데요.

아마도 워런 버핏이 조금 더 대중적인 인지도를 가지고 있으리라 생각됩니다.

워런 버핏은 32년 동안 코카콜라 주식을 보유하고 있다고 합니다. 

급이 다른 장기적 투자죠. 이렇게 할 수 있는 사람이 얼마나 될까요

?그렇다면 왜 32년 동안 같은 회사의 주식을 보유하고 있느냐,

그건 장기간의 투자에도 흔들림 없이 기업의 가치가 유지되고 올라가기 때문입니다.

상당히 높은 이율이 붙는 적금을 붓고 있는 것에 비유할 수 있죠.

 

가치투자 기법은 단기간 내에 수익을 내는 구조가 아닌 장기간으로 가면서 수익을 내는 구조입니다.

흔히 말하는 단타와는 정반대의 투자기법이라고도 할 수 있죠.

 

 워런 버핏의 가치투자 기준은 5가지로 요약될 수 있습니다.

 

첫째, 단순하고 이해하기 쉬운 기업

 

둘째, 일관성 있고 오랜 경영의 역사가 있는 기업

 

셋째, 장기적으로 전망이 밝은 기업

 

넷째, 자기 자본 수익률이 높은 기업

 

다섯째, 수익 마진율이 높은 기업

 

워런 버핏은 코카콜라는 물론 우리나라 포스코 주식을 가치투자 한걸로도 유명합니다.

2007년 부터 매입하여 2015년에 전량 매각을 했었지요.

왜 2007년에 워런 버핏이 포스코 주식을 매입을 했을까요?

포스코는 2000년 초에 중국 인프라 투자 사업 열기로 2010년 초까지 높은 ROE로 유지를 했었기 때문입니다.

(※ROE란: 기업의 자기자본에 대한 기간이익의 비율 ,

투입한 자기자본이 얼마만큼의 이익을 냈는지를 나타내는 지표)

그러면 왜 2015년에 포스코 주식을 전량 매각을 했을까요?

여러가지 사정이 있지만 대표적으로

미-중 무역 갈등, 정권이 바뀔때마다 철강 산업규제를 수시로 바꾸는 것을 그 이유로 꼽을 수 있습니다.

 

포스코는 높은 ROE를 유지를 하고 있었는데 2011년 기점으로 ROE가 급감하게 됩니다.

이로써 워런버핏은 포스코의 기업가치가 계속해서 하락할 것이라 판단하고 2015년 경에 전량 매각을 하게 되었습니다.

 

워런 버핏 같은 투자 성향을 지닌 존 리도 인터뷰에서 이런 말을 하죠..

"주식을 사지 말고 기업을 사라 "

https://youtu.be/WrguOGi37 jg

<김 작가 tv>

 

인터뷰에서 볼 수 있듯이 가치투자기법은 기업에 대해 조사하고 그 기업이 미래에도 잘 된다는 확신만 있다면

단기간 동안의 주가 변화에 개의치 않고 계속해서 주식을 매입하는 것입니다.

 

 

오늘날 은행은 초저금리 시대입니다. 

연 2%대 이죠.

적금을 들어도 연 2% 대 정도의 이율을 줍니다.

https://cnews.fntimes.com/html/view.php?ud=202011291125076898ee0209bd21_18

[11월 5주] 은행 정기적금(24개월) 최고우대금리 연 2.55%…부산은행의 ‘걷고싶은갈맷길적금’

 

더구나 고령화 사회로 인하여 

우리나라도 적금만으로는 은퇴 후의 인생을 설계하기 어려워졌습니다. 

 

https://tv.naver.com/v/14974496

코로나시대의 한국 경제 포탄은 피했다 “일본은 20% 이상 ‘마이너스 성장’ 예상”

https://blog.naver.com/sucessmh25/222058869536

마이너스다, 마이너스다하는 일본 이율, 과연 얼마나 할까요?

 

일본은 마이너스 금리에 진입하였습니다. 게다가 우리나라보다 더 빠르게 고령화 사회가 들어섰죠..

우리나라도 마이너스 금리 시대로 언제든지 따라갈 수 있습니다.

적금을 붓느니 차라리 기업의 가치를 분석하는 노하우를 습득하고 좋은 기업에 투자하는 것이

보다 안전한 내 돈 지키기일 수도 있습니다.

 

 

인터뷰 내용 중에 기억에 남는 이야기를 하고 마치겠습니다.

 

"이스라엘은 만 13세가 되면 성인식을 합니다. 온 가족 친척들이 모여 

성인식을 치르는 아이에게 돈을 주는 문화인 거죠.

그 아이는 친척들에게 받은 돈으로 투자를 하게 됩니다.

13세 어린 나이에 금융에 대해 알게 되고 투자라는 것을 배우죠

헌데 우리나라는 사교육, 수능, 좋은 대학 등등 교육열만 높죠..

정작 금융 교육열은 낮습니다."

 

우리 모두 금융 공부, 재테크 공부, 주식 공부하여 

금융 문맹을 탈출하고 경제독립만세 외치는 그 날이 왔으면 좋겠습니다!

오늘은 가치투자기법에 대해 포스팅을 해보았습니다.

재밌게 읽어 주셔서 감사합니다!